10.11.2023г.

Заметки на полях про золото и водку

Агентство Блумберг, в голливудско-клюквенном стиле, сообщает, что в России таки начался мини-бум IPO, но это "некошерный" мини-бум, ибо основан на водке и золоте (по крайней мере это выведено в заголовок).
https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-11-10/gold-mining-to-vodka-drive-isolated-moscow-market-s-ipo-recovery


Что бы тут хотелось:

1. "Завидовать плохо" (c)

2. Водка - это белая нефть (никогда не задавались вопросом о том, почему производители тяжёлого и/или премиального алкоголя вообще-то почти всегда торгуются с значительной и довольно стабильной премией к forward earnings, по сравнению с "среднем по больнице"? везде, кроме России, но это временно)

3. Золото - лучше доллара (хотя бы в силу "Эффекта Линди")

4. От того что на Западе много IPO из серии: WeWork, Rivian и прочего прорывного хайтека, любимого условной коллективной Кэти Вуд, их инвесторам лучше не становится.

5. Оказывается, если кошмарить российский капитал на Западе, то российский капитал, вместо того чтобы "скидывать Путина" и "отдавать Крым", начинает активно инвестировать в Россию (из серии "ну хрен с вами, убедили, что действительно замучаемся пыль глотать в Лондоне, лучше уж Москва").

6. Это Блумберг ещё не видел цену на российскую рентную(/коммерческую) недвигу в Москве, Подмосковье, Питере...

7. Вот это про "ритейл доминирует на русских IPO" - это, с одной стороны правда, а с другой - не вся. Особенность российской статистики: некоторый наш "ритейл" - по размерам собственного капитала легко конкурирует с фондами и другими институциональными инвесторами. Национальная специфика, так сказать.

8. С учётом специфики российской экономики и геологии, у нас вообще рынок IPO должен (и, дай Бог, будет) немного напоминать Канаду - сотни мелких компаний из сферы геологоразведки, добытчики-юниоры всего, от нефти до золота и молибдена. У нас жалуются, что "нет денег на разведку" - ну вот на бирже можно взять эквити-капитал, от души.

9. Настоящий бум начнётся, когда кто-то догадается вывести на IPO что-то из "хайтек-ВПК" или "гаражного-ВПК" типа производителя FPV-дронов или чего-то в этом роде. Количество желающих выразить свою политическую позицию деньгами - огромное.

10. Ваш покорный слуга любит повторять: "В России постоянно все говорят, что не хватает денег. На самом деле, в России не хватает мозгов". Деньги - есть. Запад своим поведением - резко вставил мозги нашему бизнесу и инвесторам, а санкции (которые, по оценке самого Путина, были преодолены усилиями бизнеса, а с "плановой" экономикой такого результата бы не получилось) - вставили мозги государству в плане отношений с бизнесом.

Вот прекрасный результат усилий умников из Форин-офис: между российским государством и российским бизнесом состоялось примирение и "брак по расчёту" (кстати, самая стабильная форма семейного союза), и теперь "молодожёны" активно обживают семейное гнездо в неблагоприятном российском климате.
Британские авторы стратегии давления на Россию достойны памятника во дворе Минфина. Из крымского мрамора. Памятник можно стилизовать под палец. Средний.


Дальше, (если не будет бестолковщины и "страданий миллионов россиян", о которых говорил Белоусов), будет лучше. Тут политологи говорят, что уже проводятся опросы на тему того "что считать победой в СВО", так что, может, это "светлое дальше" - не такое уж и далёкое (хотя не факт, что близкое)


PS: Государству бы стоило бы вежливо поднажать на новых владельцев российских структур, которые были приобретены в рамках бегства иностранных владельцев, чтобы они (как и предполагалось) выводили акции на IPO. Народ должен иметь возможность поучаствовать в дерибане иностранных активов.

https://t.me/crimsondigest/1600